دورف ها (کوتوله ها) به همراه “بیلبو بگینز” و “گندالف خاکستری”، به سفر خود برای نجات “اربور” شهر مادری شان، که در تصرف اژدهایی بنام “اسماگ” است، ادامه می دهند. این در حالی است که بیلبو تحت تاثیر قدرت جادویی حلقه قدرت می باشد…

داستان در آینده نزدیک رخ می دهد، زمانی که یک باشگاه مبارزه زیرزمینی معروف به اسکیزم با پخش زنده تصاویر واقعی مبارزه بین مجرمان به محبوبیت گسترده ای می رسد. مایلز لی هریس، برنامه نویس رایانه، برای زیر سوال بردن افرادی که قتل را به سرگرمی تبدیل کرده اند، وارد انجمن اسکیزم می شود.

فرودو و سم با راهنمایی گالوم، به مسیرشان به سمت کوه نابودی ادامه می‌دهند، در حالی که مطمئن نیستند او به چه سمتی هدایتشان می‌کند. باقیمانده یاران حلقه، مردم گاندور و روهان را در نبردی عظیم علیه نیروهای سائورون، یاری می‌کنند و...